潘悦 制图
信用卡业务在经历十余年高速扩张后，正迎来一场供给侧调整。A股上市银行年报显示，银行信用卡交易额多数倒退，工行信用卡不良率升至4.61%。与此同时，央行最新数据显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡已降至6.96亿张，较2022年二季度的历史高点8.07亿张累计减少1.11亿张，创近七年新低。
从发卡量的持续萎缩、交易规模的全面下滑，到不良率的普遍攀升，再到银行组织架构的密集重构——所有信号都指向：信用卡将告别“跑马圈地”，回归精细化运营。
信用卡“缩表”已成定局
2025年末，全国信用卡和借贷合一卡发卡量定格在6.96亿张。这是该数据连续三年下滑，也是近年来首次跌破7亿张大关。央行数据显示，发卡量从2022年二季度的8.07亿张下滑至6.96亿张，累计减少1.11亿张。仅仅2025年一年，就减少了约3100万张。这一规模已逼近2018年末的6.86亿张，回到七年前的水平。
A股上市银行（国有行+股份行）数据显示，2025年绝大多数银行的信用卡贷款余额出现下滑。建设银行此前是全国首家信用卡贷款余额突破万亿的银行，2025年虽守住了万亿门槛，但余额同比减少569亿元，降幅5.33%。中国银行信用卡贷款规模从2024年的6067亿元骤降至4988亿元，降幅超过17%。
从交易额来看，兴业银行、中信银行、交通银行、光大银行、平安银行、工商银行、华夏银行、中国银行的下跌幅度均超过10%，仅民生银行（电子支付交易规模）实现了小幅上行。
中国人民大学财政金融学院教授高昊宇分析，市场饱和导致增量空间基本枯竭，信用卡行业已从增量市场全面转向存量市场。在有效发卡量与业绩增长双双承压的背景下，银行降本增效成为必然选择。
然而，银行并非“躺平”。在多数机构收缩的同时，中信银行2025年末累计发卡1.29亿张，较上年末增加约600万张，成为少数逆势增长的代表。浦发银行信用卡贷款余额实现了5%的增幅，其背后是重点推动生息转化渗透和汽车分期业务——该行2025年末信用卡新能源车分期业务贷款余额达292.61亿元，较上年末增加181.73亿元。从存量到增量的转换，考验的正是银行对优质场景的渗透能力。
苏商银行特约研究员付一夫表示，整体来看，信用卡发卡量持续下滑，多数银行收缩发卡规模，仅有少数银行实现小幅增长，但增长势头有限。交易额和贷款余额普遍倒退，反映出信用卡使用活跃度和信贷需求有所减弱。
不良攀升资产质量承压
与规模收缩同步发生的，是信用卡资产质量的普遍恶化。
2025年，多家国有大行和股份制银行的信用卡不良率均出现明显上升。工商银行信用卡不良率攀升至4.61%，较2024年末的3.5%大幅上升111个基点，成为个贷资产质量的一大拖累项。在六大行中，工商银行、交通银行、建设银行的不良率分别为4.61%、2.68%、2.36%，同比分别上升1.11个、0.34个、0.14个百分点。除邮储银行实现不良率与不良余额“双降”外，其余五大行均呈“量率齐升”态势。
值得注意的是，浦发银行成为信用卡不良修复最为明显的银行之一，2025年不良率为1.92%，同比下降53个基点。这种分化反映出不同银行的风险管控能力和客群质量差异正在拉大。
付一夫告诉记者，信用卡不良的普遍恶化，既是行业顺应监管导向、清理存量风险的必然结果，也是银行主动转型、追求高质量发展的具体体现，整体处于行业调整的关键过渡阶段。
伴随行业调整，银行如今普遍认为信用卡质量重于规模。在业绩会上，招商银行行长王良坦言，“我们这几年坚持‘平稳低波动’的策略，优选客群、防范风险。为了管控好资产质量，我们接受信用卡业务营收贡献占比下降这种变化。因此，信用卡贷款的资产质量一直保持着比较稳定，去年末的不良率是1.74%，在同业中保持较好的状态。”
招商银行副行长徐明杰在业绩会上提及，展望未来一段时间，全行业零售贷款资产质量仍然承压，包括信用卡在内的零售贷款仍面临一定挑战。
不良攀升带来的直接后果，是银行加速“甩包袱”。2026年开年以来，个人不良贷款批量转让市场持续升温。仅2026年1月，持牌消费金融公司便在银登中心挂牌转让个人消费贷不良资产包，涉及未偿本息总额超过110亿元。而随着不良贷款转让试点期限延长至2026年12月31日，业内普遍认为，信用卡不良资产转让将成为银行出清风险的常规渠道。
“回归分行”加速落地
2025年，信用卡中心的“大撤退”持续蔓延。数据显示，2025年以来，全国已有超过60家信用卡分中心陆续关停。其中交通银行关停数量最多，达58家，覆盖一线城市及部分三四线城市；民生银行关停5家，广发银行终止3家分中心营业。进入2026年，广州银行等城商行也相继加入关停行列。
这一轮分中心关停潮的核心驱动力，是银行信用卡业务模式的根本性变革——将信用卡业务“回归分行”。交通银行在2024年年报中便明确提出“推进信用卡属地经营转型”，光大银行则强调“坚定回归分行”。一年过去，成效已在数据中有所显现。
交通银行2025年年报显示，38家分行已全面承担信用卡属地经营管理职责，属地新增活户较转型前同比提升140%，场景分期服务客户同比增长155%。光大银行副行长齐晔在业绩会上表示，“我们充分发动了分支行力量，深耕消费场景，以合意客户为中心加快结构调优。”
付一夫认为，银行“信用卡回归分行”的趋势预计将持续延续。当前信用卡行业增量见顶，独立卡中心的粗放扩张模式已不适应发展需求，回归分行能依托分行的属地优势，实现更精准的客群经营和风险管控，其影响主要体现在三个方面：一是提升风控效能，分行更熟悉本地客户情况，能有效降低异地授信风险；二是优化客户服务，实现信用卡业务与分行其他零售业务协同，为客户提供一站式综合金融服务；三是降本增效，整合分行现有资源，减少独立卡中心的运营成本，同时提升客户活跃度和优质客群占比。此外，这种模式还能推动信用卡业务嵌入本地消费场景。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出，银行此前在各地设立信用卡分中心，主要是借助这一组织架构来强化线下获客运营。但随着金融数字化转型以及移动用户规模的日益增长，线上渠道的重要性与日俱增。此外，在信用卡资产质量承压、盈利能力不足的环境下，此类调整主要是通过组织架构变革，顺应信用卡自内而外的转型趋势。
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